لو المراجع أو المدير وقف قدامك وقال: «حلّلي القوائم دي في 10 دقايق»، هتبدأ منين؟
من قائمة الدخل؟ من المركز المالي؟ من التدفقات؟ ولا هتبدأ من أول رقم قدامك وتتوه؟
يا باشمحاسب، فيه فرق كبير بين قراءة القوائم المالية وإنك تحلّلها. والمنهجية دي بتخليك تطلع بقصة الشركة المالية في 10 دقايق.
المثال
شركة توزيع، أرقامها باختصار (بالألف جنيه):
| البند | السنة الحالية | السنة السابقة |
|---|---|---|
| المبيعات | 20,000 | 16,000 |
| مجمل الربح | 5,000 | 4,800 |
| صافي الربح | 1,200 | 1,400 |
| الأصول المتداولة | 9,000 | 7,000 |
| الالتزامات المتداولة | 6,000 | 4,000 |
| إجمالي الالتزامات | 8,000 | 5,500 |
| حقوق الملكية | 5,000 | 4,300 |
| التدفق النقدي من التشغيل | (300) | 900 |
الخطوة 1 (دقيقتين): قائمة الدخل
السؤال: الشركة بتكسب؟ وجودة الكسب إيه؟
- المبيعات زادت 25% (من 16 لـ 20 مليون). كويس.
- هامش مجمل الربح نزل من 30% لـ 25%. يعني بتبيع أكتر بهامش أقل، خصومات أو تكلفة زادت.
- صافي الربح نزل من 1.4 لـ 1.2 مليون رغم زيادة المبيعات. أول علامة استفهام.
الخطوة 2 (3 دقايق): قائمة المركز المالي
السؤال: الشركة قادرة تسدد؟ ومموّلة إزاي؟
- نسبة التداول = 9,000 ÷ 6,000 = 1.5 (كانت 1.75). السيولة بتضعف.
- الالتزامات لحقوق الملكية = 8,000 ÷ 5,000 = 1.6 (كانت حوالي 1.28). الاعتماد على الديون زاد.
الخطوة 3 (3 دقايق): قائمة التدفقات النقدية
دي أهم قائمة، وأكتر قائمة بتتجاهل.
الشركة كسبت 1.2 مليون على الورق، لكن التدفق النقدي من التشغيل بالسالب 300 ألف. يعني الربح متحبس في حاجة: غالبًا عملاء ومخزون زادوا مع زيادة المبيعات. وده بيفسّر ليه الالتزامات المتداولة زادت: الشركة بتموّل النمو بالديون قصيرة الأجل.
الخطوة 4 (دقيقتين): 3 نسب تقفل القصة
| النسبة | المعادلة | في المثال |
|---|---|---|
| هامش صافي الربح | صافي الربح ÷ المبيعات | 6% (كان 8.75%) |
| فترة التحصيل | العملاء ÷ المبيعات × 365 | محتاج رصيد العملاء، وغالبًا زادت |
| معدل دوران المخزون | تكلفة المبيعات ÷ متوسط المخزون | مهم جدًا للتوزيع والمصانع والصيدليات |
نتيجة قراءة القوائم المالية في جملتين
«الشركة بتكبر في المبيعات، لكن على حساب الهامش والسيولة: الربح نازل، والكاش من التشغيل سالب، والنمو متموّل بديون قصيرة. محتاجين نراجع سياسة الخصومات وفترات الائتمان للعملاء قبل ما نكمّل توسع».
دي الإجابة اللي المدير أو المراجع مستنيها، مش 20 نسبة من غير استنتاج.
اقرأ كمان: شرح 12 نسبة مالية ومكونات وتحليل قائمة المركز المالي.
قائمة مراجعة سريعة تحطها جنبك
- المبيعات بتزيد ولا بتقل؟ وبكام في المية؟
- هامش مجمل الربح ثابت ولا بيتآكل؟
- صافي الربح ماشي مع المبيعات ولا عكسها؟
- نسبة التداول ونسبة الالتزامات لحقوق الملكية، واتجاههم.
- التدفق النقدي من التشغيل قريب من صافي الربح ولا بعيد عنه؟
- أي بند في المركز المالي زاد أسرع من المبيعات بكتير؟ (عملاء، مخزون، قروض)
أسئلة شائعة
لازم أقرأ الإيضاحات المتممة؟
في التحليل السريع ركّز على الأرقام الرئيسية، لكن قبل أي حكم نهائي ارجع للإيضاحات، خصوصًا السياسات المحاسبية، والالتزامات المحتملة، وأعمار الديون، والأحداث اللاحقة. فيه مفاجآت كتير بتكون مستخبية هناك.
أقارن بإيه لو مفيش سنة سابقة؟
قارن بمتوسطات القطاع أو بشركات منافسة منشورة قوائمها، وبالموازنة التقديرية لو موجودة. الرقم لوحده من غير مقارنة ما بيقولش حاجة.
عايز تكمّل يا باشمحاسب؟
سجّل مجانًا في فيتامين محاسبة عشان توصلك الأدوات والملفات القابلة للتحميل، وشوف كتب ودورات فيتامين في المتجر.